2022年9月9日奧浦邁（688293）發(fā)布公告稱光大醫(yī)藥曹聰聰、東亞前海歐陽京 程馨怡、富安達(dá)基金許睿、開源證券余汝意、泰信基金吳炳韜 陳穎、東方紅資管徐宏、大成基金陳泉龍、彤源投資宛建、德邦醫(yī)藥王紹玲 張紹輝、圓信永豐方瑾、鑫元基金林啟姜、鑫澤資產(chǎn)鄭飛、中海基金邵瑾良、招商基金任紹聰、九泰基金王宇鴻、翊安投資趙漢輝于2022年9月7日調(diào)研我司。

(資料圖片僅供參考)

具體內(nèi)容如下：

問：培養(yǎng)基行業(yè)競(jìng)爭格局情況?

答：目前主要是進(jìn)口三大品牌主導(dǎo)的局面，近兩年國產(chǎn)替代的進(jìn)程加速了。

問：我們收入來源的客戶分布?

答：我們主要是生物藥的工業(yè)客戶為主，科研用戶我們也有。

問：公司培養(yǎng)基及CDMO業(yè)務(wù)產(chǎn)線建設(shè)情況?

答：培養(yǎng)基業(yè)務(wù)位于周浦的培養(yǎng)基--廠以及臨港的培養(yǎng)基二1，目前均已投產(chǎn);CDMO業(yè)務(wù)，周浦有公司CDMO產(chǎn)線，公司募投項(xiàng)目中CDMO項(xiàng)目目前在按序建設(shè)中。

問：目前公司培養(yǎng)基產(chǎn)品切入的管線情況?

答：截至2021年末管線有74個(gè)，其中，商業(yè)化一個(gè)，臨床三期12個(gè)，其他都是臨床前和臨床I、II期為主。

問：CHO系列產(chǎn)品價(jià)格變化的原因?

答：主要因?yàn)楫a(chǎn)品結(jié)構(gòu)的影響，單看我們CHO系列產(chǎn)品我們是沒有降價(jià)的。

問：更換培養(yǎng)基的時(shí)候是否會(huì)幾個(gè)培養(yǎng)基一起選?

答：是的。--般客戶會(huì)選擇不同品牌的培養(yǎng)基。有些客戶會(huì)告訴你細(xì)胞株的細(xì)節(jié)，這樣就會(huì)根據(jù)客戶細(xì)胞株的情況為他們選擇適合的培養(yǎng)基，也有--些客戶不會(huì)告訴你，這個(gè)時(shí)候就要憑借對(duì)細(xì)胞的了解程度了。一般都會(huì)經(jīng)過多個(gè)品牌同時(shí)PK多輪試驗(yàn)，客戶才會(huì)最終確認(rèn)選擇哪款培養(yǎng)基。

問：商業(yè)化訂單情況?

答：目前培養(yǎng)基業(yè)務(wù)中，商業(yè)化項(xiàng)目就是東曜的-一個(gè)產(chǎn)品未來，公司CDMO募投項(xiàng)目建成之后將有能力承接臨床三期及商業(yè)化的項(xiàng)目。

問：不同階段項(xiàng)目的培養(yǎng)基的用量?

答：順利的情況下，臨床--期預(yù)計(jì)200-3001.左右二期預(yù)計(jì)500L.對(duì)應(yīng)3批+備批1批+工程批1批,合計(jì)差不多5批左布三期階段200的規(guī)模，預(yù)計(jì)5批左右，如果客戶研發(fā)過程沒有那么順利，那么用量也會(huì)進(jìn)一步增加。到后期商業(yè)化階段的用量，就取決于客戶藥品的銷量情況了。

問：海外業(yè)務(wù)情況?

答：目前我們?cè)谡泄蓵卮蠛贤鹿?jié)披露了-些我們海外業(yè)務(wù)的情況，今年我們海外業(yè)務(wù)會(huì)取得一些可喜的成績。

問：海外業(yè)務(wù)切入的機(jī)會(huì)?是依靠價(jià)格戰(zhàn)么?難度在哪里?.

答：海外業(yè)務(wù)我們?cè)谇靶┠昃烷_始布局了，今年取得了一些相對(duì)比較好的成績，價(jià)格戰(zhàn)沒有太大的意義，培養(yǎng)基主要是性能為先。海外市場(chǎng)切入主要難度在于品牌認(rèn)可度，前些年國產(chǎn)培養(yǎng)基的認(rèn)可程度并沒有那么高，主要因?yàn)?方面用戶習(xí)慣，另外-方面是客戶的供應(yīng)鏈安全感。

問：國內(nèi)藥企自已選擇做培養(yǎng)基?

答：術(shù)業(yè)有專攻，培養(yǎng)基從研發(fā)到最后的穩(wěn)定的工業(yè)化大規(guī)模生產(chǎn)，是--整個(gè)體系，難度還是比較高的。

問：定制化產(chǎn)品的價(jià)格與目錄型產(chǎn)品的價(jià)格差異?

答：定制化產(chǎn)品有單獨(dú)的定制服務(wù)費(fèi)用，定制化產(chǎn)品研發(fā)出來之后會(huì)以產(chǎn)品銷售的形式進(jìn)行，價(jià)格上差異就不是很大了。

問：我們是否會(huì)與CDMO公司合作來鎖定培養(yǎng)基?

答：決定使用培養(yǎng)基的最終的決策者在終端客戶，當(dāng)然有一些CDMO公司也是我們的客戶。

問：海內(nèi)外市場(chǎng)未來規(guī)劃?

答：國內(nèi)市場(chǎng)依然是重點(diǎn)，海外市場(chǎng)我們也在繼續(xù)布局繼續(xù)拓展，今年我們?cè)诿绹O(shè)立了子公司，也會(huì)進(jìn)一步加大海外市場(chǎng)的布局。

奧浦邁主營業(yè)務(wù)：從事細(xì)胞培養(yǎng)產(chǎn)品與服務(wù)

奧浦邁2022中報(bào)顯示，公司主營收入1.47億元，同比上升78.08%；歸母凈利潤5335.66萬元，同比上升181.43%；扣非凈利潤4836.63萬元，同比上升204.43%；負(fù)債率22.74%，投資收益166.58萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用-20.27萬元，毛利率66.94%。

該股最近90天內(nèi)共有1家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買入評(píng)級(jí)1家。融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近3個(gè)月融資凈流出1094.67萬，融資余額減少；融券凈流出1.97億，融券余額減少。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，估值分析工具顯示，奧浦邁（688293）行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭力的護(hù)城河一般，盈利能力較差，營收成長性較差。財(cái)務(wù)相對(duì)健康，須關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：存貨/營收率增幅。該股好公司指標(biāo)2星，好價(jià)格指標(biāo)1星，綜合指標(biāo)1.5星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）