三友聯(lián)眾（300932）9月20日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2022年9月20日接受1家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類(lèi)型為基金公司。

(相關(guān)資料圖)

投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

問(wèn)：公司考慮收購(gòu)一家互感器企業(yè)的原因是什么？公司在互感器方面有什么布局呢？

答：互感器產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于電力、機(jī)電漏電保護(hù)、配變監(jiān)控、電度表、智能儀表、航天等領(lǐng)域。公司收購(gòu)互感器企業(yè)的原因如下：

①隨著人類(lèi)生產(chǎn)、生活對(duì)電力資源等依賴(lài)程度的日益提高，全社會(huì)對(duì)電能測(cè)量的需求將持續(xù)提升，將帶動(dòng)包括互感器在內(nèi)的相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)；隨著全球替代能源發(fā)展迅速，全球電工儀器儀表產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整和升級(jí)，高精度、高性能、長(zhǎng)壽命的高端產(chǎn)品所占比重將持續(xù)上升，以及受政府政策和法定任務(wù)的支持、智能電網(wǎng)可靠性的提高以及老化電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)代化等因素的影響，全球智能電網(wǎng)建設(shè)將保持增長(zhǎng)及持續(xù)深入，將進(jìn)一步帶動(dòng)互感器市場(chǎng)迅速增長(zhǎng)。同時(shí)，隨著國(guó)內(nèi)家用電器市場(chǎng)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，智能家居快速發(fā)展，家電智能化程度不斷提高，預(yù)計(jì)未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)下游客戶(hù)對(duì)互感器的需求也將保持較快增長(zhǎng)。

②互感器應(yīng)用領(lǐng)域以及下游渠道和公司現(xiàn)有的板塊有重合，譬如電力板塊也會(huì)用到互感器，屬于渠道的整合。

③磁性材料是互感器生產(chǎn)的核心材料，青縣擇明的核心磁性材料為非晶、納米晶材料，應(yīng)用的材料形態(tài)有帶材、絲材、粉末及薄膜等，已被廣泛應(yīng)用于電力、電子工業(yè)領(lǐng)域。由于現(xiàn)代電子技術(shù)的發(fā)展，對(duì)電子元器件產(chǎn)品尺寸和性能的要求越來(lái)越高，尤其高頻技術(shù)及電磁兼容技術(shù)的發(fā)展，且非晶、納米晶材料行業(yè)較為分散，給非晶、納米晶合金材料的廣泛應(yīng)用帶來(lái)良好的商機(jī)。此次收購(gòu)有利于公司充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)的優(yōu)勢(shì)，有利于更好的利用資源優(yōu)勢(shì)，通過(guò)資源整合與共享，努力創(chuàng)造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，進(jìn)一步提升公司整體競(jìng)爭(zhēng)力。

④互感器市場(chǎng)比繼電器更分散，生產(chǎn)模式更多還屬于手工生產(chǎn)，自動(dòng)化生產(chǎn)較少，出于渠道優(yōu)勢(shì)以及非標(biāo)自動(dòng)化的考量，對(duì)互感器的市場(chǎng)進(jìn)行整合。

綜上，公司收購(gòu)青縣擇明，進(jìn)軍互感器行業(yè)。

公司對(duì)青縣擇明的投資額度不超過(guò)51,000萬(wàn)元，101,659平方米的廠房正在建設(shè)中，需要15-17個(gè)月的周期，后續(xù)對(duì)這一板塊將持續(xù)發(fā)力。

問(wèn)：目前有沒(méi)有車(chē)企給明確的定點(diǎn)還是在等待認(rèn)證？目前光伏和儲(chǔ)能繼電器這幾年在高速成長(zhǎng)的階段，這塊產(chǎn)品的布局和進(jìn)展情況如何？

答：目前公司汽車(chē)?yán)^電器的產(chǎn)品線齊全，產(chǎn)品成熟，已經(jīng)與萬(wàn)向一二三等建立了合作，部分客戶(hù)仍在測(cè)試送樣階段。光伏和儲(chǔ)能繼電器公司有分高壓和低壓系列，都有進(jìn)行產(chǎn)品儲(chǔ)備，部分客戶(hù)在審廠和報(bào)備階段。公司會(huì)繼續(xù)做強(qiáng)做大通用功率繼電器、磁保持繼電器、互感器和磁性材料優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，保持盈利能力的同時(shí)，高速高質(zhì)量發(fā)展汽車(chē)?yán)^電器、新能源繼電器等領(lǐng)域，形成新的利潤(rùn)增長(zhǎng)中心，公司已投入數(shù)條汽車(chē)、新能源繼電器自動(dòng)線，部分自動(dòng)線已量產(chǎn)，部分自動(dòng)線還在量產(chǎn)準(zhǔn)備期，預(yù)計(jì)年底會(huì)量產(chǎn)。

問(wèn)：公司的主要合作伙伴是哪些公司？公司對(duì)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)有什么布局？

答：公司目前的主要合作伙伴有格力、美的、奧克斯、GE、Samsung等，目前新能源繼電器已完成從低壓到高壓產(chǎn)品門(mén)類(lèi)，進(jìn)一步豐富了產(chǎn)品線。根據(jù)細(xì)分行業(yè)的需求，還研發(fā)了特種交通工具、光伏設(shè)備等細(xì)分行業(yè)的專(zhuān)用繼電器，產(chǎn)品覆蓋低速車(chē)、乘用車(chē)、商用車(chē)、大巴、AGV、叉車(chē)、充電樁、特種交通工具、光伏等。

問(wèn)：新能源電動(dòng)汽車(chē)上面哪些配件用得上貴公司的產(chǎn)品？

答：公司產(chǎn)品新能源繼電器廣泛應(yīng)用新能源汽車(chē)和充電配套設(shè)施、電池充放系統(tǒng)、風(fēng)力/光伏發(fā)電等行業(yè)。在新能源汽車(chē)上，新能源繼電器主要用在電池包（PACK）和高壓配電盒（PDU）中。

問(wèn)：公司所處的行業(yè)，技術(shù)門(mén)檻并不高，現(xiàn)在生產(chǎn)比較分散，能否分享一下這個(gè)行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)以及公司產(chǎn)品如何進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)？

答：繼電器是重要的基礎(chǔ)電子元件，其發(fā)展情況很大程度上取決于下游行業(yè)的市場(chǎng)需求。隨著全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步復(fù)蘇，居民收入持續(xù)增長(zhǎng)，汽車(chē)、家用電器、工業(yè)控制等傳統(tǒng)下游市場(chǎng)穩(wěn)定增長(zhǎng)。同時(shí)，新能源、人工智能（AI）、智能制造、5G等新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，為繼電器開(kāi)辟了新的下游市場(chǎng)。根據(jù)智多星顧問(wèn)的數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)到2025年繼電器市場(chǎng)將達(dá)到502.7億元規(guī)模，2020-2025年五年平均增長(zhǎng)率約為5.2%。未來(lái)三年，公司將通過(guò)募投項(xiàng)目的實(shí)施，不斷加大研發(fā)投入，在以下方面實(shí)現(xiàn)發(fā)展目標(biāo)：①在境外主要繼電器銷(xiāo)售地區(qū)成立銷(xiāo)售公司，大幅度提升境外市場(chǎng)的銷(xiāo)售額與市場(chǎng)占有率，讓境外銷(xiāo)售成為公司利潤(rùn)增長(zhǎng)新的支撐點(diǎn)；②做強(qiáng)做大通用功率繼電器、磁保持繼電器、互感器和磁性材料優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，保持盈利能力的同時(shí)，高速高質(zhì)量發(fā)展汽車(chē)?yán)^電器、新能源繼電器等領(lǐng)域，形成新的利潤(rùn)增長(zhǎng)中心；③強(qiáng)化智能裝備研發(fā)設(shè)計(jì)制造組裝能力，探索智能制造，形成“自動(dòng)化+數(shù)字化的生產(chǎn)模式”，進(jìn)一步提升拳頭產(chǎn)品的生產(chǎn)制造能力；④打造產(chǎn)業(yè)縱向一體化；整合模具、五金、觸點(diǎn)、塑料供應(yīng)系統(tǒng)，完善繼電器關(guān)鍵零部件生產(chǎn)能力、保障關(guān)鍵技術(shù)的研究開(kāi)發(fā)能力以及打造全球化的客戶(hù)服務(wù)能力等，整合互感器的磁性材料的研發(fā)、生產(chǎn)能力，保證公司對(duì)繼電器及互感器的產(chǎn)品質(zhì)量、成本控制、客戶(hù)服務(wù)等擁有控制權(quán)，逐步實(shí)現(xiàn)高可靠性、高品質(zhì)、高效率的發(fā)展模式;

三友聯(lián)眾集團(tuán)股份有限公司是國(guó)內(nèi)專(zhuān)業(yè)的繼電器產(chǎn)品生產(chǎn)制造商，主營(yíng)業(yè)務(wù)為繼電器研發(fā)、制造、銷(xiāo)售；公司的主要產(chǎn)品為通用功率繼電器、磁保持繼電器、汽車(chē)?yán)^電器、新能源繼電器、通訊繼電器，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于家用電器、智能電表、工業(yè)控制、智能家居、通訊設(shè)施、汽車(chē)制造和新能源應(yīng)用等領(lǐng)域。

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：