富瀚微（300613）4月19日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2023年4月17日接受112家機(jī)構(gòu)調(diào)研，機(jī)構(gòu)類(lèi)型為QFII、保險(xiǎn)公司、其他、基金公司、海外機(jī)構(gòu)、證券公司、陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)。 投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹： 一、公司經(jīng)營(yíng)情況說(shuō)明 首先,由吳斯文先生匯報(bào)2022年年度公司總體經(jīng)營(yíng)情況:2022年度,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.11億元,較上年同期增長(zhǎng)22.92%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.98億元,較上年同期增長(zhǎng)9.42%。按業(yè)務(wù)分類(lèi),其中專(zhuān)業(yè)視頻處理產(chǎn)品營(yíng)收15.44億元,同比增長(zhǎng)23.43%,毛利率37.62%;智慧物聯(lián)產(chǎn)品營(yíng)收3.14億元,同比增長(zhǎng)12.72%,毛利率33.16%;智慧車(chē)行產(chǎn)品營(yíng)收2.12億元,同比增長(zhǎng)21.10%,毛利率40.67%。 二、互動(dòng)提問(wèn)環(huán)節(jié)

【資料圖】

問(wèn)：chatGPT引發(fā)大模型的變革，會(huì)給邊緣側(cè)帶來(lái)什么影響？

答：大模型目前重點(diǎn)在云端訓(xùn)練和云端推理這一塊。邊緣側(cè)要部署大模型應(yīng)用，主要是在推理方面。目前來(lái)看，在邊緣側(cè)需要對(duì)大模型進(jìn)行更深度壓縮、把模型在邊緣側(cè)部署規(guī)模變得更小。這方面工作，業(yè)內(nèi)公司包括我們芯片公司正在積極研究論證，等到邊緣側(cè)部署推理模型達(dá)到一定商用能力后，我們會(huì)在芯片方面采取應(yīng)用。

問(wèn)：為什么邊緣側(cè)小模型結(jié)合云端大模型是最優(yōu)的解決方案？

答：總體看，大模型的部署能夠在垂直領(lǐng)域優(yōu)化出一些小的模型，可以在邊緣側(cè)部署，這是比較正確的做法。應(yīng)用場(chǎng)景上，圖像機(jī)器學(xué)習(xí)+注意力機(jī)制將提高精度并降低人工標(biāo)注成本，通過(guò)大小模型協(xié)同進(jìn)化，拓寬下游應(yīng)用場(chǎng)景。成本上，以減少人工標(biāo)注成本為基礎(chǔ)，“預(yù)訓(xùn)練大模型+下游任務(wù)微調(diào)”模式是后續(xù)視覺(jué)模型大規(guī)模應(yīng)用的重要前提。效果上，多模態(tài)模型落地，多維數(shù)據(jù)將能大幅提升模型精度。

問(wèn)：為什么邊緣側(cè)最有優(yōu)勢(shì)的是在于專(zhuān)用視頻，而非專(zhuān)用音頻或者通用芯片？

答：在邊緣側(cè)如需要芯片參與推理，視頻處理可能是信息量最大的一種，對(duì)于我們做視頻芯片的在帶來(lái)新的挑戰(zhàn)同時(shí)，提供了更多的機(jī)會(huì)。音頻數(shù)據(jù)量相對(duì)比較小，可以通過(guò)云端包括語(yǔ)音識(shí)別、語(yǔ)音合成、chatGPT互動(dòng)等進(jìn)行一些處理；而視頻數(shù)據(jù)量巨大，存儲(chǔ)在云端成本和代價(jià)非常之高，所以視頻的邊緣側(cè)必須也擁有相當(dāng)?shù)奶幚砟芰Α＞C合下來(lái)，我們認(rèn)為應(yīng)用端能落地的邊緣側(cè)芯片幾乎注定是由視頻類(lèi)SoC芯片主導(dǎo)。就目前我們自己做的SoC芯片來(lái)看，實(shí)際上現(xiàn)在已經(jīng)可完成ChatGPT等大模型的API的接入，同時(shí)完成視頻和音頻的任務(wù)需求。

問(wèn)：公司在專(zhuān)用視頻芯片大模型接入這方面業(yè)務(wù)的進(jìn)展？

答：現(xiàn)在市場(chǎng)上已經(jīng)有一些接入大模型的方案，從我們影像專(zhuān)用視頻多媒體處理芯片來(lái)看，無(wú)論是運(yùn)行Linux或RTOS系統(tǒng)，還是安卓系統(tǒng)，從接入云的角度來(lái)說(shuō)沒(méi)有太大障礙，當(dāng)然政策法規(guī)還需要考慮。大模型對(duì)所有接入云端的多媒體芯片都將帶來(lái)嶄新的業(yè)務(wù)前途。關(guān)鍵一點(diǎn)，早先的智能應(yīng)用設(shè)備智能程度是不夠的，如同在當(dāng)年多媒體手機(jī)在智能手機(jī)出現(xiàn)之后的情況類(lèi)似。一旦進(jìn)入新的大模型接入的應(yīng)用時(shí)代以后，攝像機(jī)也好，多媒體智能終端也好，我們預(yù)見(jiàn)必將是更廣闊的應(yīng)用前景。

問(wèn)：我們看到，2022年度公司營(yíng)收有約23%增長(zhǎng)，大客戶(hù)相對(duì)增速放緩，今年公司業(yè)務(wù)會(huì)是怎樣的預(yù)期？

答：年初公司預(yù)期為營(yíng)收會(huì)有一定幅度成長(zhǎng)，從大客戶(hù)更新的情況看，如果要調(diào)高增長(zhǎng)預(yù)期，時(shí)間點(diǎn)可能會(huì)在今年二季度左右，由于大客戶(hù)安全庫(kù)存，傳遞到我們業(yè)務(wù)有一定的滯后，在公司角度估計(jì)需要到下半年才能體現(xiàn)新預(yù)期水平。

問(wèn)：預(yù)計(jì)今年我們各塊分業(yè)務(wù)板塊預(yù)期？

答：2022年報(bào)三大業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)視頻處理、智慧物聯(lián)、智慧車(chē)行領(lǐng)域占比分別是約73%:15%:10%的比例。我們預(yù)計(jì)主要增長(zhǎng)仍來(lái)自專(zhuān)業(yè)視頻處理業(yè)務(wù)領(lǐng)域，智慧物聯(lián)即消費(fèi)業(yè)務(wù)比較碎片化，較難預(yù)計(jì)；車(chē)載新產(chǎn)品在通過(guò)安全體系認(rèn)證等之后，可望下半年至明年帶來(lái)貢獻(xiàn)，預(yù)期相對(duì)會(huì)有較好增速。

問(wèn)：今年研發(fā)人員會(huì)增長(zhǎng)多少？研發(fā)費(fèi)用率和去年比會(huì)在什么水平？

答：一般原則是匹配銷(xiāo)售成長(zhǎng)。一個(gè)新情況是，近期市場(chǎng)出現(xiàn)更多高端優(yōu)秀人才，公司會(huì)擇機(jī)增大投入招賢納士，表現(xiàn)為研發(fā)投入繼續(xù)增長(zhǎng)。

問(wèn)：12nm、22nm和28nm制程產(chǎn)品收入占比？12nm產(chǎn)品情況？

答：目前仍以22nm/28nm為主。目前12nm產(chǎn)品系低功耗SoC產(chǎn)品，適用領(lǐng)域較廣，專(zhuān)業(yè)視頻領(lǐng)域和消費(fèi)領(lǐng)域都可以應(yīng)用。

問(wèn)：在專(zhuān)業(yè)視頻領(lǐng)域，高端產(chǎn)品包括前端和后端產(chǎn)品進(jìn)展，以及在客戶(hù)導(dǎo)入情況？

答：后端產(chǎn)品方面，去年Q3推出的一款尖端8K后端產(chǎn)品已經(jīng)順利放量，今年下半年會(huì)再出品升級(jí)款XVR SoC，預(yù)計(jì)設(shè)計(jì)導(dǎo)入會(huì)比較順利。前端產(chǎn)品方面，1~2年內(nèi)我們規(guī)劃做的一款新尖端前端產(chǎn)品，將有望引領(lǐng)市場(chǎng)。

問(wèn)：推出的車(chē)規(guī)300萬(wàn)像素方案，目前導(dǎo)入量產(chǎn)情況？今年還是模擬ISP方案嗎？我們布局的APHY進(jìn)展情況？

答：方案導(dǎo)入工作從去年已經(jīng)大規(guī)模鋪開(kāi)，已經(jīng)在80多家車(chē)廠做導(dǎo)入，目前已有一些意向訂單，后續(xù)更大訂單要在通過(guò)功能安全認(rèn)證以及信息安全認(rèn)證等多方面車(chē)規(guī)認(rèn)證后體現(xiàn)出來(lái)，尚需要一定時(shí)間。200-300萬(wàn)像素模擬和數(shù)字方案都能做，也可以應(yīng)用于目前的數(shù)字方案車(chē)載傳輸?shù)腡I和美信方案。APHY技術(shù)屬跨度較大的技術(shù)革新，車(chē)規(guī)認(rèn)證、設(shè)計(jì)導(dǎo)入等時(shí)間周期會(huì)更長(zhǎng)一些。

問(wèn)：專(zhuān)業(yè)機(jī)器視覺(jué)領(lǐng)域進(jìn)展？

答：專(zhuān)業(yè)視覺(jué)產(chǎn)品應(yīng)用于工業(yè)機(jī)汽車(chē)以及智慧工廠等領(lǐng)域，目前正在順利開(kāi)發(fā)中。

問(wèn)： NVR和DVR的區(qū)別？?jī)r(jià)格差異？客戶(hù)需求量區(qū)別？后端產(chǎn)品都是眸芯做的嗎？

答： NVR和DVR接的前端設(shè)備不一樣，NVR接的是數(shù)字?jǐn)z像頭，DVR接的是模擬攝像頭。NVR里面不具有編碼功能，是在IPC實(shí)現(xiàn)的；DVR里面是有編碼功能的。價(jià)格NVR比DVR價(jià)格要低一點(diǎn)，硬件里的編碼器占面積會(huì)增加成本。市場(chǎng)需求量對(duì)應(yīng)模擬和數(shù)字前端市場(chǎng)增長(zhǎng)，模擬市場(chǎng)增速相對(duì)放緩； 數(shù)字市場(chǎng)增長(zhǎng)會(huì)更迅猛一些。公司布局后端產(chǎn)品都是由子公司眸芯來(lái)做的。

問(wèn)：我們?cè)诖罂蛻?hù)份額未來(lái)持續(xù)提升的趨勢(shì)判斷？

答：由于專(zhuān)業(yè)視頻下游集中度提升，訂單進(jìn)一步往頭部企業(yè)集中，同時(shí)大客戶(hù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域疊加。我們?cè)诖罂蛻?hù)份額獲得提升，提升動(dòng)力在于我們新產(chǎn)品具有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，本地化的技術(shù)支持服務(wù)更貼近客戶(hù)。同時(shí)，我們通過(guò)加強(qiáng)市場(chǎng)開(kāi)拓，在大客戶(hù)之外也在不斷開(kāi)拓其他客戶(hù)。

問(wèn)：如何面對(duì)其他競(jìng)爭(zhēng)者？

答：選擇權(quán)在客戶(hù)，客戶(hù)滿(mǎn)意度是決定性因素。公司目前的優(yōu)勢(shì)有以下方面： 第一產(chǎn)品線覆蓋全，可以覆蓋客戶(hù)高中低各層次需求；第二客戶(hù)服務(wù)及時(shí)，需求能得到及時(shí)響應(yīng)和滿(mǎn)足；第三規(guī)模/成本優(yōu)勢(shì)，我們?cè)谶@個(gè)領(lǐng)域出貨量處于第一陣營(yíng)，規(guī)模優(yōu)勢(shì)決定了采購(gòu)成本優(yōu)勢(shì)。

問(wèn)：眸芯業(yè)績(jī)下滑的原因是什么？

答：2021年情況比較特殊，在當(dāng)時(shí)產(chǎn)能緊張情況下眸芯產(chǎn)能保障較好，客戶(hù)加大提貨，某種意義上預(yù)支了2022年業(yè)績(jī)；2022年客戶(hù)提貨節(jié)奏逐步恢復(fù)正常。 因此造成業(yè)績(jī)波動(dòng)。

問(wèn)：后端產(chǎn)品主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是那些？

答：聯(lián)詠、星宸。

問(wèn)：AI對(duì)公司業(yè)務(wù)的拉動(dòng)情況？

答：AI技術(shù)革新對(duì)邊緣側(cè)影響比較正面。公司產(chǎn)品已基本實(shí)現(xiàn)普惠智能，具備從簡(jiǎn)單到復(fù)雜的智能功能。價(jià)格上，新產(chǎn)品ASP有所提升；應(yīng)用上，AI技術(shù)將對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)帶來(lái)更多新的應(yīng)用場(chǎng)景；同業(yè)角度看，公司擁有的深厚技術(shù)積累，護(hù)城河進(jìn)一步加深，在競(jìng)爭(zhēng)時(shí)將擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)。

問(wèn)：汽車(chē)傳輸技術(shù)趨勢(shì)？相比起以太網(wǎng)等方案的優(yōu)勢(shì)？

答：技術(shù)趨勢(shì)比較明確，就是速度更快，可靠性更高。在視覺(jué)傳感場(chǎng)景上，APHY將來(lái)有望成為主流方案。例如時(shí)延方面，MIPY-APHY方案通常小于6微秒，以太網(wǎng)方案通常是50毫秒，前者低將近1萬(wàn)倍。傳輸速度方面，目前以太網(wǎng)的主流方案大概為10Gb/s，MIPY-APHY通常是16-48Gb/s，速度上領(lǐng)先很多。 另外，MIPY-APHY可以做非對(duì)稱(chēng)的速率，也就是上行和下行的速度不一樣，但以太網(wǎng)不支持。在芯片成本上由于MIPY-APHY支持非對(duì)稱(chēng)，所以它只要單對(duì)的TX/RX就可以，成本比較低；以太網(wǎng)不支持非對(duì)稱(chēng)，只能用雙對(duì)的TX/RX，相應(yīng)成本也比較高。MIPY-APHY方案抗干擾性好，可以使用UTP線，以太網(wǎng)方案抗干擾沒(méi)那么強(qiáng)，必須用STP線，前者單車(chē)的成本就比以太網(wǎng)低幾十美金。

問(wèn)：新一代ISP產(chǎn)品主要升級(jí)在那些方面？

答：公司新一代ISP產(chǎn)品具有更高集成度，面積更小，像素更高，呈現(xiàn)圖像效果會(huì)更加出色; 上海富瀚微電子股份有限公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是以視頻為核心的智慧安防，智慧物聯(lián)，智能駕駛領(lǐng)域芯片的設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)，為客戶(hù)提供高性能視頻編解碼SoC芯片，圖像信號(hào)處理器ISP芯片及產(chǎn)品解決方案，以及提供技術(shù)開(kāi)發(fā)，IC設(shè)計(jì)等專(zhuān)業(yè)技術(shù)服務(wù)。主要產(chǎn)品是專(zhuān)業(yè)視頻處理產(chǎn)品、智慧物聯(lián)產(chǎn)品、智慧車(chē)行產(chǎn)品、技術(shù)服務(wù)。公司設(shè)計(jì)研發(fā)的芯片產(chǎn)品及解決方案，廣泛應(yīng)用于智慧安防、智慧物聯(lián)、智能駕駛等領(lǐng)域。公司具備業(yè)界領(lǐng)先的技術(shù)能力。

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：